專家分析 | 7月乘用車市場運行特征分析
7月乘用車市場零售達到160萬輛，同比去年7月增長8%，實現(xiàn)了自2018年5月以來的最強正增長。20年1-7月的全國乘用車市場累計零售930萬輛，零售同比累計下降19%，今年累計銷量同比少銷214萬輛，約占去年零售總量10個百分點，較1-6月累計增速提升4個百分點。今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素對一季度影響208萬輛，二季度零售同比損失只有17萬輛,三季度的開局7月出現(xiàn)增量15萬臺，體現(xiàn)出行業(yè)快速回暖的態(tài)勢。
1. 近年狹義乘用車零售走勢
7月乘用車市場零售達到160萬輛，同比去年7月增長8%，實現(xiàn)了自2018年5月以來的最強正增長。7月環(huán)比6月的零售下降3%，較2011-2019年的平均7月環(huán)比增速下降7%的正常水平提升了4個百分點，呈現(xiàn)淡季不淡的消費走強態(tài)勢。
19年6月國五低價甩貨導致零售基數(shù)偏高是非正常的，因此分析主要看7月環(huán)比走強，上半年全國乘用車市場銷量的V型走勢體現(xiàn)出疫情后的促消費政策引導市場恢復效果良好。
今年年初疫情以來車市1到7月增速為-20%、-78%、-40%、-3%，2%，-6%，8%。疫情后回升幅度較強。近期的4-7月的環(huán)比增速企穩(wěn)，也就是疫情以來呈現(xiàn)谷底V型回升的良好態(tài)勢得以確認。
今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素對一季度影響208萬輛，二季度零售同比損失只有17萬輛,三季度的開局7月出現(xiàn)增量15萬臺，體現(xiàn)出行業(yè)快速回暖的態(tài)勢。
2. 近年狹義乘用車批發(fā)走勢
7月廠家批發(fā)銷量165萬輛，同比去年7月增長1%，環(huán)比6月增長4%。這也是持續(xù)兩個月的批發(fā)正增長。1-7月累計批發(fā)銷量950萬輛，同比下降16%，減少200萬輛。歷年高溫假橫跨7-8月，今年的休假更集中于8月初，7月廠家批發(fā)走勢較順暢。
19年車市的批走勢出現(xiàn)前高后低趨勢，對2020年年初壓力很大，但今年國六延期實施后的庫存增量對批發(fā)回穩(wěn)有促進作用。
1-7月累計批發(fā)銷量930萬輛，同比下降19%，同比減少了210萬輛。。分段看，1-3月?lián)p失234萬輛，2季度增長5萬輛,7月增長13萬。
3. 近年狹義乘用車生產(chǎn)走勢
7月乘用車生產(chǎn)164萬輛，同比19年7月增長13%；1-7月累計生產(chǎn)910萬輛，同比下降18%，產(chǎn)量減少215萬輛。7月豪華車生產(chǎn)同比增長37%，目前歐洲汽車零部件的供應鏈逐步復產(chǎn)，供應鏈斷鏈風險基本消除。
1-7月累計生產(chǎn)916萬輛，同比下降18%，產(chǎn)量減少230萬輛。分段看，1-3月?lián)p失248萬輛，4-7月增長42萬輛。
4. 產(chǎn)銷庫存月度變化特征
7月廠家?guī)齑嬖黾恿?.3萬輛， 7月國五生產(chǎn)截止前的生產(chǎn)增長不大，日系品牌生產(chǎn)表現(xiàn)出色。7月的渠道庫存相對下降0.1萬輛，4-7月的經(jīng)銷商庫存持續(xù)穩(wěn)定。由于1-7月的經(jīng)銷商庫存相對偏低，各廠家努力把疫情造成的損失彌補回來，復產(chǎn)復工效果突出，因此終端庫存合理回補。
5. 狹義乘用車價格走勢特征
2020年乘用車市場價格走勢總體平穩(wěn)，整個車市價格沒有出現(xiàn)明顯的促銷增大的情況。1-2月度整個車市處于在疫情下的冰封狀態(tài)，3-5月冰封之后恢復市場，持續(xù)保持原有運行特征走勢，既沒有爆發(fā)式的促銷增長，也沒有供不應求的促銷大幅收縮。6-7月的車市促銷逐步加大，同時也有一定的新品推出，因此價格促銷增加的不大。
6. 狹義乘用車各級別增長特征
7月SUV零售同比增長13%，其中B級SUV同比去年7月增34%，A級SUV同比去年7月增11%，大眾等合資SUV較強，自主的長安、長城等SUV表現(xiàn)突出。
7. 狹義乘用車國別增長特征
7月零售同比增長8%，合資各車系表現(xiàn)分化，日系批發(fā)表現(xiàn)優(yōu)秀。零售看的日系、美系、德系表現(xiàn)較強。
7月日系品牌零售份額2%，低于德系品牌的27%；但日系批發(fā)份額達到26.4%，高于德系的25.9%，日系主力品牌全面走強。
8. 疫情不是打垮自主的工具
每次出現(xiàn)市場下滑后，都是自主品牌率先反彈，自主也是09年、16年表現(xiàn)祖強的，但這次疫情后自主品牌陷入低迷。
7月主力自主廠家零售表現(xiàn)較強。但分化嚴重，疫情不是淘汰賽，不能通過疫情把自主打垮。
2020年7月份自主品牌份額33.6%，較前幾年的份額下降較大，份額重歸谷底，最差水平。自18年7月以來，連續(xù)20個月的自主品牌份額都同比下降較大。19年的全年份額下降速度仍然較大。20年的疫情下的自主品牌份額2-3月回升，隨后下降較大。
4月開始的救市政策出臺，行業(yè)利好。自主4-6月開始劇烈下滑，原因是合資和豪華的恢復較快。
9. 2020年7月品牌產(chǎn)銷特征
車企分化走勢加劇，SUV增長紅利不復存在，新能源市場高增長也逐步降溫，合資向下布局入門級市場，存量競爭白熱化，自主品牌份額逐漸被擠壓。多數(shù)企業(yè)體量持續(xù)低于盈虧平衡點，預計部分企業(yè)將逐步深化車型精簡及整合平臺策略優(yōu)化成本。
1）7月豪華車零售同比增長15%，環(huán)比6月下降3%，市場份額創(chuàng)出15%的歷史新高。消費升級的高端換購需求和豪華車型促銷折扣價格下探，帶來的價格優(yōu)勢迅速引領細分市場回暖。2）7月主流合資品牌零售同比下降1%，且環(huán)比6月下降1%；3）7月自主品牌總體壓力仍較大，零售同比下降5%，但環(huán)比6月持平，市場份額33%，較6月份額提升2%。
本月主流合資品牌與自主品牌領軍品牌的走勢總體較強，但車企零售分化越加明顯，部分中小車企生存艱難。7月主力廠家零售表現(xiàn)與同期排名有較大變化，長安、吉利、紅旗等自主廠家零售較強，主要是新品推動和民族情結(jié)推動較好。
10.新能源與傳統(tǒng)車走勢對比
7月新能源乘用車批發(fā)銷量8.2萬輛，同比增長20%，環(huán)比6月增長1%。其中插電混動銷量2.3萬輛，同比增長11%。純電動的批發(fā)銷量6.2萬輛，同比增長30%。7月電動車高端化趨勢明顯，A00級即將發(fā)力。7月獨資與合資新能源表現(xiàn)較強，成為新能源車市重要力量。7月普通混合動力乘用車批發(fā)3萬輛，同比去年7月增長50%。。
7月普通混合動力乘用車批發(fā)3萬輛，同比增長了34%。
