零售：7月乘用車市場零售達(dá)到159.7萬輛，同比去年7月增長7.7%，實現(xiàn)了自2018年5月以來的最強(qiáng)正增長。20年1-7月的全國乘用車市場累計零售930.9萬輛，零售同比累計下降18.5%，較1-6月累計增速提升4個百分點。今年累計銷量同比少銷212萬輛，約占去年全年零售總量10個百分點，今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素，對一季度影響208萬輛，二季度零售同比損失只有17萬輛,三季度的開局7月出現(xiàn)增量12萬輛，體現(xiàn)出行業(yè)快速回暖的態(tài)勢。 7月環(huán)比6月的零售下降3.7%，較2011-2019年的歷年平均7月環(huán)比增速下降7%的正常水平，高出4個百分點，呈現(xiàn)淡季不淡的消費(fèi)走強(qiáng)態(tài)勢。今年全國乘用車市場銷量同比增速的“V型”反轉(zhuǎn)走勢日益清晰。這首先是：統(tǒng)籌防疫和經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策顯效發(fā)力的結(jié)果。我國經(jīng)濟(jì)景氣持續(xù)恢復(fù)，各行業(yè)運(yùn)營狀況不斷改善，促進(jìn)購車需求釋放。尤其是卡車市場持續(xù)4個月50%以上的高增長也是歷史罕見的。其次是：區(qū)域市場的全面走強(qiáng)。雖然7月長江沿線的洪水規(guī)模創(chuàng)本世紀(jì)新紀(jì)錄。但目前國內(nèi)新冠疫情被控制良好，尤其是北京短期內(nèi)快速控制疫情，生產(chǎn)生活秩序穩(wěn)步恢復(fù)，進(jìn)一步強(qiáng)化購車消費(fèi)的全面回暖。第三是：線下營銷活動的逐步恢復(fù)對車市消費(fèi)促進(jìn)明顯。近期的重慶車展、長春車展和成都車展等頂級展會的市場關(guān)注效果突出，體現(xiàn)線下營銷的不可替代性功效。第四是：疫情下的區(qū)域需求結(jié)構(gòu)的再平衡。中西部地區(qū)由于外出務(wù)工人員滯留，就地創(chuàng)業(yè)謀工的增加，購車群體在中西部開始釋放。第五是：高端消費(fèi)的內(nèi)循環(huán)化。前期的高端消費(fèi)以海外旅游購物和國內(nèi)長途游為主，近期受疫情影響改為國內(nèi)自駕游、精品小團(tuán)游等方式較明顯，疊加暑假周期性影響，對車市促進(jìn)較強(qiáng)。三段式細(xì)分市場分析：1）7月豪華車零售同比增長30%，環(huán)比6月下降4%，市場份額保持15%的歷史高位。消費(fèi)升級的高端換購需求和豪華車型促銷折扣價格下探，帶來的價格優(yōu)勢迅速引領(lǐng)細(xì)分市場回暖。2）7月主流合資品牌零售同比增長4%，且環(huán)比6月下降6%；3）7月自主品牌總體改善明顯，零售同比增長5%，環(huán)比6月增長2%，市場份額33.6%，較6月份額提升1.5%。7月自主品牌主力廠家產(chǎn)銷表現(xiàn)突出，實現(xiàn)下半年的開門紅。一汽紅旗、長安汽車等實現(xiàn)同比增長超50%、奇瑞汽車、長城汽車、廣汽傳祺等也都出現(xiàn)同比與環(huán)比雙增長的良好走勢。中國市場成為國際車企的避風(fēng)港。7月日系品牌零售份額25.1%，低于德系的27.3%；但日系批發(fā)份額達(dá)到26.3%，高于德系的25.9%，日系主力品牌全面走強(qiáng)。美系品牌走勢明顯改善，主力美系品牌同比均正增長。出口：根據(jù)乘聯(lián)會7月數(shù)據(jù)，國產(chǎn)汽車出口3.4萬輛，同比下降29.0%。根據(jù)海關(guān)分國別數(shù)據(jù)看，目前汽車出口對發(fā)展中國家出口偏低，對美國及部分西歐國家出口較強(qiáng)。生產(chǎn)：7月乘用車生產(chǎn)168.9萬輛，同比19年7月增長13.3%；1-7月累計生產(chǎn)915.2萬輛，同比下降18.2%，產(chǎn)量減少204萬輛。7月豪華車生產(chǎn)同比增長37%，目前歐洲汽車零部件的供應(yīng)鏈逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈斷鏈風(fēng)險基本消除。批發(fā)：7月廠家批發(fā)銷量163.6萬輛，同比去年7月增長7.4%，環(huán)比6月下降4.1%。這也是持續(xù)3個月的批發(fā)同比正增長。1-7月累計批發(fā)銷量930.5萬輛，同比下降18.8%，減少217萬輛。歷年大部分企業(yè)高溫假橫跨7-8月，今年的休假更集中于8月初，7月廠家批發(fā)走勢較順暢。庫存：行業(yè)產(chǎn)銷運(yùn)行總體良好。7月廠家?guī)齑嬖黾?.3萬輛，1-7月廠家?guī)齑鏈p少28萬輛。7月的渠道庫存相對減少0.1萬輛，5-7月的經(jīng)銷商庫存持續(xù)相對穩(wěn)定。新能源：7月新能源乘用車批發(fā)銷量8.3萬輛，同比增長28.3%，環(huán)比6月下降3.7%。其中插電混動銷量1.6萬輛，同比下降7%。純電動的批發(fā)銷量6.7萬輛，同比增長37%。7月電動車高端化趨勢明顯，特斯拉以1.1萬輛仍保持純電第一，但比亞迪新能源總體銷量達(dá)到1.4萬輛，回歸新能源第一。純電動乘用車的A00級7月批發(fā)占比20%，預(yù)計下月即將發(fā)力。7月獨(dú)資與新勢力新能源表現(xiàn)較強(qiáng)，新勢力品牌批發(fā)總量1.4萬輛，同比增長174%，成為新能源車市重要力量。7月普通混合動力乘用車批發(fā)3萬輛，同比去年7月增長36%。
2.8月全國乘用車市場展望
8月有21個工作日，相對去年8月少1天，部分車企的高溫假集中在8月上旬，生產(chǎn)部門在滿足庫存需求的情況下集中休假，營銷部門的多數(shù)沒有休息，緊抓終端市場，產(chǎn)銷增長相對平穩(wěn)。隨著北京疫情的全面受控和響應(yīng)級別逐步下調(diào)，東部、中部、南部等汽車大市場疫情進(jìn)入常態(tài)化管控階段，各地營銷活動遍地開花，終端車展人氣較旺。成都車展各品牌收獲大量意向訂單，在8月進(jìn)行到店交付，也提早推動了秋季的營銷，同時對車展上所推的新品做新品傳播也將推動8月車市走強(qiáng)。疫情常態(tài)化下的汽車也成為出行安全的第一道屏障。今年二季度，部分疫情管控較好區(qū)域逐步開始復(fù)學(xué)，帶來一波購車需求。8月也是開學(xué)季前的購車好時機(jī)。疫情常態(tài)化下，購車接送孩子上下學(xué)的需求更強(qiáng)烈，新購增購或?qū)有萝嚭投周囀袌龀掷m(xù)復(fù)蘇。新能源車市場全面加速，自主品牌A00級車逐步放量，合資新能源新品持續(xù)推出，帶來新能源的同比較大增量。近期上市車型中，五菱宏光MINI或?qū)⑻剿鞯退匐妱榆囄磥淼纳壏较?，為A00市場注入新的活力。比亞迪漢的推出，在完善本企業(yè)產(chǎn)品序列的同時，也將進(jìn)入競爭車型少、更加考驗產(chǎn)品競爭力的中高端轎車市場，未來可期。二季度以來，購車需求增長較快，推動零售走強(qiáng)，廠家產(chǎn)銷相對穩(wěn)健，目前渠道庫存處于較低水平，8月的高溫假有助于庫存回調(diào)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于8-10月的加庫存周期的批發(fā)增量。世界疫情沖擊下的中國供應(yīng)鏈穩(wěn)定，帶來高端車型出口增量而中低端出口低迷的局面，車市增長仍靠內(nèi)需增量。 今年1-6月汽車行業(yè)利潤下降21%，但二季度汽車行業(yè)銷售收入提升14%，盈利同比回升26%，隨著企業(yè)經(jīng)營改善，全年目標(biāo)的下調(diào)力度不大，也使下半年車企有更多的資源推動市場走強(qiáng)。近日習(xí)近平總書記來到中國一汽集團(tuán)研發(fā)總院，明確提出要把民族汽車品牌搞上去?？倳浀闹v話為汽車“十四五”規(guī)劃自主品牌的發(fā)展指明了方向，強(qiáng)核心技術(shù)、搞民族品牌。充分利用新能源車發(fā)展的風(fēng)口和新四化的組合資源優(yōu)勢，發(fā)揮集中力量辦大事的精神，推動中國汽車工業(yè)由大變強(qiáng)。7月30日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，指出面對中長期問題，“必須從持久戰(zhàn)的角度加以認(rèn)識，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”，這對全國的汽車消費(fèi)市場也是機(jī)遇和挑戰(zhàn)。加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，需要最大力度促進(jìn)消費(fèi)，尤其是消費(fèi)普及推動自主發(fā)展，形成良性循環(huán)。主機(jī)廠思考如何在內(nèi)循環(huán)主導(dǎo)的未來格局上，聚焦國內(nèi)消費(fèi)需求，做大做強(qiáng)民族品牌。目前北京提出的以家庭為單位增加購車指標(biāo)，對改善購車環(huán)境、創(chuàng)造更加豐富多彩的人車生活也是有積極意義的。未來發(fā)展自主仍要推動汽車消費(fèi)的家庭普及，尤其是中國進(jìn)入中年社會，年輕人數(shù)量占比越來越小，消費(fèi)的重點是推動中老年人購車，實現(xiàn)購車群體的最大化覆蓋。認(rèn)真領(lǐng)會總書記歷次講話，都應(yīng)該是未來幾年的行業(yè)重要工作方向的戰(zhàn)略指引。2014年5月，國家主席習(xí)近平在考察上汽集團(tuán)時曾強(qiáng)調(diào)，發(fā)展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強(qiáng)國的必由之路。近幾年的中國新能源車市場份額提升很快，2019年達(dá)到到世界份額50%，體現(xiàn)了頂層戰(zhàn)略設(shè)計與綜合政策引導(dǎo)結(jié)合的良好效果。自主品牌2020年6月份自主品牌份額32%，較前幾年的份額下降較大，目前自主市場份額重歸谷底，是最艱難時期。未來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控仍需要自主品牌的持續(xù)走強(qiáng)。
4.20年上半年中國汽車占世界份額32%
2020年二季度受到疫情的影響，世界汽車市場繼續(xù)保持持續(xù)低迷情況，但部分地區(qū)銷量回升。中國車市逐步走出疫情影響，已經(jīng)呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)的態(tài)勢，歐美疫情持續(xù)加重，形成了2020年世界汽車市場的復(fù)雜局面。從世界范圍角度來看，中國車企二季度反彈效果最為突出。一季度中國汽車銷量的世界份額22%，二季度達(dá)到42%，由此上半年中國汽車銷量達(dá)到世界份額32%，較2019年上半年的27%提升了5個百分點。從中國自身發(fā)展看，中國汽車市場還有巨大的發(fā)展?jié)摿?。截?020年6月，全國汽車保有量達(dá)2.7億輛。2020年上半年，機(jī)動車新注冊登記1414萬輛，比去年同期減少98萬輛。其中，汽車新注冊登記1042萬輛，與去年同期相比減少了200萬輛。上半年摩托車需求增長較快，也體現(xiàn)用車需求的拓展空間很大。2020年上半年一年以內(nèi)駕證的人員銳減，今年領(lǐng)證的駕證人員有728萬人，較歷年全年3000萬新司機(jī)的規(guī)模，下半年還有巨大的增長空間，也對新車銷量將有很好的促進(jìn)。美國私家車的平均年齡已達(dá)11.8年，汽車保有量已創(chuàng)下超過2.78億輛的紀(jì)錄。中國汽車保有量在2020年上半年接近美國，但尚未成為世界第一。下半年中國汽車市場必然繼續(xù)強(qiáng)勢領(lǐng)跑世界，中國汽車保有量有望與美國并肩甚至超越。
5.新能源進(jìn)入高增長周期
7月全國新能源乘用車同比增速28%，基本符合我們對下半年新能源車雙位數(shù)高增長的預(yù)期。上半年的新能源車增長動力主要是以特斯拉為代表的新勢力的增長。下半年微型電動車銷量將有望大幅回升，由此推動下半年的新能源車持續(xù)雙位數(shù)高增長，并進(jìn)一步形成未來幾年的新能源車高增長的新周期。由于微型電動車推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)提升的效果相對不明顯，容易形成低端依賴癥的風(fēng)險，因此前期的新能源補(bǔ)貼政策始終是強(qiáng)力壓制A00級發(fā)展，推動高端高質(zhì)量發(fā)展的。微型A00級電動車份額占比從近70%下降到不足30%。2019年下半年進(jìn)入A00級的最低份額期。由于2019年6月23日開始進(jìn)入補(bǔ)貼的新低時代，因此A00級電動車市場需求急劇萎縮。部分需求在補(bǔ)貼下降后轉(zhuǎn)化為低速電動車。由于目前的新能源車自主品牌發(fā)展需要規(guī)模的提升，拉動產(chǎn)業(yè)鏈更強(qiáng)增長，并建立私人消費(fèi)信心。因此微型A00電動車有較好的增量環(huán)境基礎(chǔ)。今年的A00級市場已經(jīng)逐步啟動，配備使用磷酸鐵鋰電池等低成本措施逐步啟動，低價新車推出較多。我們行業(yè)一直呼吁推動新能源車下鄉(xiāng)，近期國家相關(guān)部委強(qiáng)力啟動汽車下鄉(xiāng)宣傳工作，此次新能源汽車下鄉(xiāng)政策必然有一定的推動增量效果，因此在低基數(shù)下的下半年新能源車銷量會有很好的效果，預(yù)計五菱等A00級車型與特斯拉的高端車型將并列成為車市銷量領(lǐng)軍產(chǎn)品。
6.自主品牌高端電動化時機(jī)恰好
近期中國新勢力造車企業(yè)銷量走強(qiáng)，并且獲得國際資本市場的良好認(rèn)可，這也是超預(yù)期的。目前來看自主品牌高端發(fā)展，主要還是尋找機(jī)會市場，而這樣的空白機(jī)會市場在傳統(tǒng)燃油車市場相對較小。除了紅旗品牌能夠發(fā)展燃油車市場，實現(xiàn)部分愛國消費(fèi)群體的一個購買熱情之外，在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，其他自主品牌高端化都尚未取得太大的突破。在新能源車領(lǐng)域，由于國際品牌布局相對滯后，所以導(dǎo)致形成了中國車市巨大的價格藍(lán)海特色，特斯拉轎車卻是樹立了新的高端電動車銷量的一個標(biāo)桿，這對整個國內(nèi)車企在電動化布局，有很好的一個價格機(jī)會與產(chǎn)品差異化機(jī)會。從產(chǎn)品層面與配套層面來看，由于國內(nèi)車企電動化發(fā)展時間相對較強(qiáng)，國企財力相對完善，電池、電機(jī)等領(lǐng)域都有較好的配套資源。與此同時，相對于混合動力的保守專利技術(shù)，部分電動車技術(shù)專利相對開放，自主品牌電動車協(xié)同發(fā)展的機(jī)會相對比較多。因此主流品牌發(fā)展高端電動化，是有很好的內(nèi)外部技術(shù)和資源的基礎(chǔ)。目前部分自主品牌在持續(xù)較大地研發(fā)投入，所以，在國內(nèi)強(qiáng)大資源推動下的自主品牌高端化，已經(jīng)有一定的案例，未來應(yīng)該是比較容易獲得初期成果的時期。
7.車企集團(tuán)自產(chǎn)鋰電池是未來趨勢
發(fā)動機(jī)與動力電池是車輛的動力核心，動力總成是車企未來在競爭中必須有的核心技術(shù)資源。從車市發(fā)展階段看，主流車企目前的布局處于類似中國重卡市場集團(tuán)布局的初級階段，部分二線重卡企業(yè)采取類似合作的布局，多軌制供貨確保電池需求。新能源乘用車目前市場規(guī)模僅有100萬輛的水平，加之參與廠家多，單車型數(shù)量規(guī)模相對太小，對電池的需求也較小。而且整車企業(yè)對電池技術(shù)尚未充分把握，還未了解和掌握，因此目前的配套模式應(yīng)該是不得已的選擇。這類似很多小的重卡企業(yè)，到處尋找配套資源，與獨(dú)立發(fā)動機(jī)企業(yè)合作形成聯(lián)盟的特征。動力體系自主可控對車企集團(tuán)極其重要，目前沒有自產(chǎn)發(fā)動機(jī)的卡車企業(yè)難以做大做強(qiáng)。由于發(fā)動機(jī)占汽車整體成本的20%左右，而電池目前在乘用車上占比是在30%左右。目前自主民營三強(qiáng)企業(yè)的動力轉(zhuǎn)型成果凸顯，比亞迪的自主電池體系極其強(qiáng)大，隨后長城建立的蜂巢動力、吉利的新能源電池研究也投入了巨大資源，目前看也是初見成效。目前新能源產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，與汽車初始階段的產(chǎn)業(yè)布局相類似，未來必然逐步形成整車企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的正常格局。車企集團(tuán)自產(chǎn)鋰電池的配套體系仍會加速。
